Le marché des changes est également appelé FOREX (pour les devises) est le plus grand marché du monde. Contrairement aux marchés boursiers, qui ont une situation géographique précise, il n’y a qu’un seul marché des changes. Les transactions en devises sont effectuées au guichet, à Paris et à Londres, New York ou Tokyo. Compte tenu du décalage horaire entre les différentes places financières, le marché des changes fonctionne en continu, 24h / 24, du dimanche soir au vendredi soir. Ainsi, à tout moment, il est toujours possible pour un opérateur d’acheter l’euro, le dollar ou toute autre devise. Volume quotidien moyen de transactions le marché des changes représente trois fois le volume de tous les marchés futurs et des stocks mondiaux combinés. En 2007, cela représentait l’équivalent de 3,5 billions de dollars, qui étaient ainsi échangés quotidiennement sur le marché des changes. Le volume des échanges a augmenté très rapidement à la fin des années 1990, avec la création de l’euro et le développement de l’Internet haut débit, qui ont rendu l’accès à ce marché beaucoup plus facile pour les investisseurs qu’ils ne sont institutionnels ou spécifiques. Médias utilisés sur le marché des changes, s’ajoutent aux billets de banque, lettres de change et surtout aux virements interbancaires. Dans ce dernier cas, il s’agit d’envoyer un ordre de débit d’un compte en devise X pour créditer simultanément un autre compte libellé en devise Y. Vous pouvez traiter plus de 170 paires de devises différentes par mais les devises les plus échangées sont le dollar le dollar américain (USD), le yen japonais (JPY), la livre sterling (GBP), le franc suisse (CHF), le dollar canadien (CAD), le dollar australien (AUD) et, plus récemment, l’euro (EUR). Ces devises sont communément appelées «majeures», par opposition aux devises «mineures» ou «émergentes» et même «exotiques», qui sont toutes les autres devises négociées sur le Forex. Le marché des changes comporte plusieurs compartiments. Sur le marché au comptant, le change est efficace, on parle du marché au comptant. Cependant, ce marché n’est pas le plus utilisé. Le plus grand nombre de transactions se fait sur le marché des changes. Sur ce marché, il y a aujourd’hui la question de négocier l’échange de deux devises, mais pour une date de livraison ultérieure. Ce marché est largement utilisé par toutes les agences qui souhaitent se protéger contre le risque de change. Enfin, il existe également un marché des dérivés de change sur lequel sont négociés des contrats à terme sur devises et options sur devises. Le marché des changes jouit d’une grande liquidité en raison de la diversité de ses participants. En fonction de leurs objectifs, de leur aversion au risque et de leurs horizons temporels, il est possible de distinguer six catégories d’agents sur ce marché:

  • Banques centrales qui interviennent généralement pour gérer leurs réserves de change et documents gouvernementaux. Ils essaient aussi parfois d’influencer les taux de change en vendant ou en achetant des pièces sur le marché. Les transactions avec la Banque centrale représentent environ 5 à 10% des volumes totaux réalisés sur le marché des changes.
  • Les banques commerciales qui sont des acteurs historiques de ce marché avec 50% des transactions enregistrées aujourd’hui. En général, ils sont le dernier point de contact avec les autres acteurs du marché et tentent de réaliser un profit en « créant le marché », c’est-à-dire en proposant des offres et en demandant des prix à leurs clients à tout moment et « par plus ou moins certains de leurs clients en exécutant transactions. « Marge » signifie un très petit bénéfice au prix auquel le teneur de marché vend ou achète une devise à son client par rapport au prix auquel il achète ou vend cette devise lui-même sur le marché.
  • courtiers qui permettent d’accéder au marché. Il existe différents types de courtiers sur le marché des changes. Certains offrent un accès au marché et agissent comme intermédiaires entre acheteurs et vendeurs sur une paire de devises. Dans ce cas, le courtier n’est payé que sur le «spread», c’est-à-dire la différence entre le prix d’achat et le prix de vente. Certains courtiers, en revanche, sont comme des banques qui sont également des teneurs de marché et cherchent en outre à tirer profit des opérations de leurs clients, en proposant constamment une offre et un prix demandé. Compte tenu de la structure décentralisée du marché des changes, les courtiers jouent un rôle clé, car ils sont les garants de la bonne organisation de la liquidité du marché.
  • Entreprises multinationales : opère généralement sur le marché des changes dans le but de payer un fournisseur étranger ou de rapatrier les bénéfices réalisés dans d’autres devises. Ils interviennent également fréquemment sur le marché pour gérer le risque de change auquel ils sont exposés. Certaines grandes multinationales disposent de véritables salles de marché et tentent de réaliser des plus-values ​​sur le marché.
  • Investisseurs institutionnels : intervient le plus souvent sur le marché pour couvrir des positions en portefeuilles d’actions et d’obligations. Leurs transactions représentent 30% du total des transactions effectuées sur le marché. Certains investisseurs institutionnels, en revanche, ne gèrent que des portefeuilles de change. Par conséquent, l’objectif est de générer des performances uniquement en prenant des positions spéculatives en devises.
  • Investisseurs individuels. Avec l’avènement d’Internet et de plateformes de trading facilement accessibles partout et à tout moment, et aussi grâce à l’effet de levier offert par ces plateformes, les volumes de transactions des investisseurs individuels représentent aujourd’hui plus de 5% du volume total des transactions sur le marché des changes.

Le marché des changes présente de nombreux avantages uniques qui en font un marché particulièrement attractif pour tout investisseur qui souhaite augmenter la performance des portefeuilles d’actifs financiers:

  • Coûts réduits : il n’y a pas de taxes, frais de transaction, frais de garde ou frais gouvernementaux sur le marché des changes. Il n’y a pas non plus de frais d’administration ni de frais de transfert. La plupart des informations (taux de change, analyses et prévisions) sur le marché des changes sont disponibles gratuitement sur Internet. Les seules taxes appliquées sont liées au « spread », c’est-à-dire la différence entre le prix d’achat et le prix de vente.
  • Opportunités de gains en cas d’augmentation ou de diminution : pour toutes les positions prises sur le Forex, l’investisseur vend une devise et en achète une autre. Par conséquent, les gains sont toujours possibles en pariant sur la baisse ou l’augmentation d’une devise donnée, sans avoir à supporter les risques de la vente à découvert.

    Par exemple, un investisseur qui s’attend à une baisse de l’EUR / USD (c’est-à-dire une dépréciation de l’euro par rapport au dollar) vendra l’euro et achètera le dollar. En supposant que EUR / USD = 1,3601 (prix de vente de l’euro) puis 10000 euros = 13601 $. Si le prix se déprécie à 1,36000, alors 10 000 euros = 13 600 dollars. L’investisseur a alors gagné un dollar sur sa position, soit 1/13600 = 0,76 euros.

  • Un marché très liquide, ouvert 24h / 24 : Le Forex est le marché le plus liquide du monde, avec un volume d’échange moyen de près de 3,5 billions de dollars par jour. Ouvert en permanence, tout investisseur individuel peut entrer ou sortir du marché à tout moment, quel que soit le carnet d’ordres.
  • Un marché sûr : En raison des volumes importants échangés et de la nature décentralisée du Forex, il n’y a pratiquement aucun risque d’effets néfastes de l’organisation interne de ce marché. Un seul joueur ne peut pas contrôler seul les prix à long terme. Même les gouvernements et les banques centrales forts ont de plus en plus de mal à influencer ce marché: leurs interventions ont toujours un impact, mais elles tendent à diminuer avec le temps. Les risques de fraude sont quasi nuls: il n’y a aucun risque de trading privilégié!
  • Utilisation d’outils accessibles : Pour commencer le trading Forex, tout ce dont vous avez besoin est une connexion Internet. Avant de se lancer dans l’aventure, il est tout de même conseillé de s’informer sur les différents produits proposés par ce marché (en utilisant par exemple les informations de ces fiches techniques!).
  • Existence de mini-comptes : sur le Forex, il est possible d’ouvrir des mini-comptes, c’est-à-dire des comptes dans lesquels la valeur du dépôt est relativement faible. La plupart des courtiers en ligne proposent cette option, mais ce sont généralement eux qui décident du montant minimum (jamais inférieur à 100 $ de toute façon). Pour commencer, l’ouverture d’un mini-compte peut être une bonne solution pour tester votre capacité à gérer les fluctuations du marché des changes, alors définissez vos propres règles de gestion. Une fois les réflexes acquis, il est recommandé de commencer à traiter efficacement les pièces avec un compte plus grand. Parce que cela offre plus de marge de manœuvre.
  • Effet de levier important : Les investisseurs Forex peuvent bénéficier d’un effet de levier important, leur permettant parfois de prendre des positions jusqu’à 100 fois la valeur des dépôts. Cela permet une augmentation significative des chances de gagner, même si un effet de levier trop important peut être très risqué. Cet effet de levier est nécessaire, compte tenu de la faible volatilité du marché des changes; hors périodes de crise financière et boursière, une variation de 1% est déjà une très forte évolution du marché des changes. Ainsi, sans possibilité de levier, seuls les investisseurs ayant des comptes d’au moins plus de 50 000 euros auraient un réel intérêt pour le trading Forex. Gardez à l’esprit que l’effet de levier est une opportunité pour l’investisseur d’investir plus que la valeur de son compte, mais l’utilisation de l’effet de levier n’est en aucun cas une obligation. De plus, l’investisseur est totalement libre de choisir le niveau de levier en ajustant le montant investi lors de la transaction.
  • Un marché accessible à tous : En raison de son mode de trading et de l’ergonomie des plateformes en ligne de nouvelle génération, le trading Forex est vraiment amusant et intuitif. Il n’est pas nécessaire d’être un expert, un peu de formation et un minimum théorique suffit pour trader sur ce marché. De plus, la recherche d’informations vous place au cœur de l’économie mondiale.

Il est important de vous familiariser avec les termes et concepts spécifiques au marché des changes, en particulier les termes appropriés utilisés dans le Forex, ainsi que ceux nécessaires pour exploiter un compte de trading.

  • « Cross » ou paires de devises
  • Offre, demande et distribution
  • Comment fermer une position
  • pépins
  • Levier
  • Différents types de commandes

Il est essentiel de comprendre que sur le marché des changes, vous ne pouvez pas acheter ou vendre UNE devise indépendamment d’une autre. En effet, le prix d’une devise ne peut s’apprécier que par rapport à une autre: l’euro, par exemple, peut monter (s’apprécier) face au dollar et chuter (se déprécier) face à la livre sterling.

  • Noms des devises: chaque devise sur le Forex a un nom spécifique en trois lettres, les deux premières correspondant au nom du pays et la troisième au nom de la devise. Exemple: GBP vers le Royaume-Uni, Livre ou USD vers les États-Unis, Dollar. L’euro, en tant que monnaie représentative d’une zone économique, est l’une des rares exceptions à cette règle, car il est simplement appelé l’EUR.
  • Par conséquent, un croisement de devises sera composé de deux devises séparées par un « / » dont l’ordre d’occurrence est fixé par convention. Le dollar est coté principalement contre d’autres devises, dans la plupart des cas, sauf l’euro, le GBP et les devises du Commonwealth.
  • Citations et parités: on dit que la pièce de gauche dans une paire de pièces (celle citée en premier) est cotée sur une certaine ou appelée monnaie de base. Sa valeur dans la paire est toujours égale à 1, tandis que la valeur de l’autre devise varie. Cette autre devise est répertoriée comme incertaine ou appelée devise de contrepartie. La valeur d’une croix est appelée parité.

Exemple: dans la cotation EUR / USD = 1.2500, l’euro (EUR) est la devise de base, citée dans la figure. Le dollar (USD) est la devise contrée dans l’incertitude et 1 EUR = 1.2500 USD, est la parité euro contre dollar.

  • Calcul des données de valeur: la «date de valeur» d’une transaction équivaut à la date de règlement de la devise, c’est-à-dire la date à laquelle la transaction passera d’un compte à un autre. À ne pas confondre avec la date à laquelle vous effectuerez la transaction. La date de valeur pour les transactions de change est généralement de 2 jours ouvrables à compter de la date de la transaction.

Exemple: dans une transaction EUR / USD, la date de valeur et la date à laquelle l’euro passera d’un compte euro à un autre compte euro contre l’USD, qui passera d’un compte dollar à un autre compte dollar . Les transactions que vous effectuez sur les plateformes de trading en ligne ne sont pas « livrables », ce qui signifie que vous ne serez pas physiquement propriétaire des devises que vous achetez. Par conséquent, vous n’aurez pas besoin d’avoir plusieurs comptes libellés dans plusieurs devises différentes. Cependant, le système de données de valeur sera le même et, par conséquent, en effectuant des transactions de change sur place, la valeur de la valeur de transaction sera généralement de deux jours ouvrables après la date de la transaction.

  • Concepts d’achat et de vente de forex: Parce que nous ne pouvons traiter que des paires de devises, les concepts d’achat et de vente ont une signification spécifique. Donc, quand j’achète EUR / USD, cela signifie que j’achète en fait l’euro (la devise pour être spécifique) et que je vends le dollar (la devise non garantie). Au lieu de cela, si je vends EUR / USD, je vends l’euro et j’achète le dollar. Donc, si la parité EUR / USD est de 1,3500, cela signifie qu’avec 1000 € j’achète 1350 $ (1000 * 1,3500).

Lorsque vous regardez les offres d’une paire de devises, vous voyez deux prix. Il s’agit d’une part du prix d’achat (ou « demande ») et d’autre part du prix de vente (ou « offre »). Donc, si EUR / USD est 1,3601-1,3604, le prix le plus bas est le prix auquel vous pouvez vendre la devise de base, et le prix le plus élevé est le prix auquel vous pouvez l’acheter. La différence entre l’offre et la demande s’appelle le spread, ou gamme d’achat / vente. C’est le seul coût à facturer lors de la négociation sur le marché des changes. Concrètement, cela signifie qu’à un moment donné, vous achèterez une pièce qui est toujours un peu plus chère que vous ne pouvez la vendre. Lorsque vous achetez ou vendez une devise contre une autre, vous ouvrez une position sur le marché. Pour fermer cette position, effectuez simplement l’opération inverse à celle qui vous a permis d’ouvrir votre position. Exemple: supposons que vous décidiez d’acheter 100 000 EUR / USD, vous aurez donc une position ouverte pour acheter pour 100 000 EUR / USD. Pour clôturer cette position, il vous suffit de vendre 100 000 EUR / USD. Vous devenez ainsi « plat » ou « carré », c’est-à-dire que votre position est fermée. Entre le moment où vous avez ouvert et le moment où vous avez fermé la position, les prix croisés ont fluctué, ce qui explique votre gain ou votre perte dans ce métier. Dans une position d’achat EUR / USD, vous gagnez si le prix EUR / USD augmente, c’est-à-dire si l’EUR s’est apprécié. Sinon, vous réalisez une perte de capital.

QU’EST-CE QU’UN PIP?

Acronyme anglais de  » Le point d’intérêt du prix « ou » Le point d’échange « En français, un pip désignait à l’origine l’unité » compensée « ou » différée « de l’échange à terme, mais a fini par être appliquée à l’unité du marché au comptant. Il indique la dernière décimale utilisée, qui est la plus petite unité de variation du taux de change et qui est comparable à une échelle de notation ou à un point pour d’autres produits étrangers.

Exemple: Sur EUR / USD (pour un prix de 1,3600 / 1,3603), une augmentation du prix demandé de 10 pips donne une part de 1,3610. En outre, une baisse du prix de la demande de 10 pips donne une part de 1,3590.

La cotation dans un dixième de pip est une mesure plus récente, qui permet d’offrir des distributions encore plus petites et des prix plus précis, compétitifs et transparents. En devise étrangère, la valeur d’un pip dépend de deux variables, la paire de devises traitée et le montant investi dans la devise. Pour les principaux croisements, seuls les croisements contenant des JPY incertains (c’est-à-dire comme monnaie de contrepartie) ont un pip qui n’est pas équivalent à 0,0001, mais à 0,01. Mieux dit, pip est en fait le 5e chiffre de parité si nous supprimons la virgule:

EUR / USD1,3500 / 1,350313500
USD / JPY118.40 / 118.4311840
USD / SKK20.015 / 26.07926015
GBP / CHF2,3958 / 2,396523358
EUR / HUF245,51 / 245,8124551

CALCUL DE LA VALEUR D’UN PIP

La valeur d’un pip représente votre gain / perte sur une transaction lorsque le prix du cross négocié apprécie / déprécie un pip. Par conséquent, le calcul de la valeur d’un pip est très important car il vous permet d’anticiper et de définir vos objectifs potentiels de gain / perte en capital! Pour ce faire, vous devez connaître les trois informations suivantes:

  • Quelle est la devise citée dans l’incertitude de ma croix?
  • Quel est mon investissement?
  • Quelle est la position du tuyau? (où est-il après le point décimal?)

Selon la position du pip, nous éliminons 2, 3 ou 4 zéros à la valeur de l’investissement. Le résultat obtenu sera exprimé dans la devise cotée avec incertitude et représentera alors la valeur d’un pip.

Traités croisésDevise cotée dans l’incertitudeCoût d’investissementLa position des tuyauxLa valeur d’un pip
EUR / USDUSD50 000 EURLe 4ème chiffre après le point décimal50’000 * 0.0001 = 5 USD
USD / JPYJPY200 000 $Le deuxième chiffre après le point décimal200 000 * 0,01 = 2 000 JPY
USD / SKKSKK500 000 $Le 3ème chiffre après le point décimal500 000 * 0,001 = 500 SKK

En pratique, la plupart des plateformes en ligne convertissent automatiquement les pips en devise du compte client. Ainsi, le client peut toujours évaluer rapidement les gains et pertes potentiels en euros. Levier il s’agit d’un mécanisme permettant de prendre des positions beaucoup plus importantes que les fonds dont dispose l’investisseur. L’effet de levier peut être très utile pour générer des profits plus substantiels. Mais cela peut aussi être très risqué, car s’il multiplie les gains, il peut aussi multiplier les pertes. L’effet de levier sur le marché du Forex varie généralement de 50: 1 à 400: 1 (l’effet de levier le plus courant offert par les courtiers est de 100: 1) et le courtier est celui qui joue le rôle de créancier. . Garanties: appel de marge : Pour éviter que les investisseurs Forex ne perdent plus que ce qu’ils ont réellement dans leurs comptes, les courtiers, créanciers de leurs clients, demandent à chaque participant un dépôt pour garantir le paiement des pertes éventuelles et le respect de la position de couverture en d’autres termes marge. Une transaction « sur marge » signifie que l’investisseur peut acheter ou vendre des actifs supérieurs au capital disponible sur son compte. Les marges utilisées sont relativement faibles, car les fluctuations quotidiennes des taux de change sont souvent inférieures à 1% ou 2%. Lorsqu’il n’atteint plus cette marge et atteint une marge de 100%, un appel de marge est déclenché instantanément. Il est ainsi informé qu’il ne dispose plus de capitaux suffisants pour couvrir ses postes. Par conséquent, il doit rapidement supprimer certaines de ses positions afin de trouver un niveau de marge correct. Sinon, son courtier supprimera automatiquement toutes les positions s’il atteint le niveau de clôture. Ce dernier varie selon les courtiers, mais est généralement de 0,5%. Pour un investisseur individuel, il est difficile de contrôler en permanence l’évolution des positions d’achat ou de vente. Cependant, vous pouvez passer des ordres pour ouvrir ou fermer une position automatiquement lorsque le prix d’une croix atteint une valeur prédéterminée.

  • Commandes associées ou commandes associées : les commandes correspondantes permettent de fermer une position déjà ouverte. Une distinction est faite entre les ordres «  limites  » liés, ceux qui permettent de récupérer des gains («  réaliser un profit  ») et les ordres «  stop  » associés, ceux qui permettent de réduire les pertes si le marché est contre la position ouverte. Les ordres associés, «limite» ou «arrêt» peuvent vendre des ordres et acheter des ordres.

Les commandes « limit » et « stop » peuvent être utilisées simultanément pour créer un tunnel qui encadre la position ouverte. Nous parlons d’ordreOCO (Annuler l’autre): Si l’une des deux commandes est exécutée, l’autre est annulée automatiquement.

  • Commandes indépendantes ou indépendantes : sont ceux qui ne sont pas utilisés pour clôturer une position, mais au contraire pour en ouvrir une sur le marché. Ils sont simplement appelés «ordres». Généralement, les ordres sont utilisés pour acheter ou vendre une devise au meilleur moment par rapport à une autre, en fonction des attentes du marché. Les ordres à cours limité sont généralement utilisés pour anticiper une crise de marché. Les ordres d’arrêt sont utilisés lorsque l’on pense qu’un support (ou une résistance) pourrait être cassé et que cela entraînerait une forte tendance baissière (ou maquillage).
  • Commande d’arrêt « Follow » ou « follower » (arrêt final) : cet ordre a la particularité d’augmenter proportionnellement au prix de la croix et de bloquer dès que le prix baisse.
  • Commande « Si exécutée » (si effectuée) : nous plaçons un ordre « s’il est exécuté » lorsque nous définissons d’abord une commande principale puis nous plaçons un ordre lié dont l’activation est soumise à l’exécution de l’ordre principal.

À l’aide de commandes, vous pouvez établir une stratégie de répétition. Ce principe est surtout utilisé lorsque l’on observe sur un graphique l’existence de supports (le seuil en dessous duquel le prix ne peut pas baisser) et de résistances (le seuil au dessus duquel le prix ne passe pas). Les commandes sont ensuite passées chaque fois que le prix d’une croix atteint l’un de ces seuils. Mais attention, les supports et résistances ne sont pas des niveaux éternellement impassibles! Sachant que le marché des changes est ouvert en permanence, 24h / 24, il est impossible pour une seule personne de suivre constamment ses positions en temps réel et donc de pouvoir répondre aux moindres mouvements du marché. Pour maximiser vos chances de profiter des bonnes opportunités d’investissement et ne pas être surpris par des mouvements inattendus, il est nécessaire de connaître les meilleurs moments de trading du jour et de l’année: cela nécessite la connaissance des données et événements clés du calendrier économique , mais aussi en connaissant les volumes et la liquidité des pièces traitées selon les programmes de la journée. Il convient de noter que l’activité principale dans chaque zone commerciale se situe entre 7h00 et 17h00 heure locale. Le tableau ci-dessous montre les différences moyennes observées (les plus grandes et les plus petites selon les programmes de zone) entre 2002 et 2005, en pips, selon les sessions de trading actives par zone et par paire de devises. Nb : il est rappelé qu’un pip représente l’unité de notation du taux de change, pour une définition complète voir fiche technique no. 3. L’écart moyen dans les pips, selon les graphiques, des différentes paires de devises entre 2002 et 2005

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UNE JOURNÉE SUR LE MARCHÉ DES ÉCHANGES ÉTRANGERS

  • 11h00 – 11h00: Heures d’ouverture en Asie

La période de négociation active en Asie commence à 23h00, heure française. Le joueur le plus important de cette session est Tokyo, suivi de Hong Kong puis de Singapour. Tokyo est le plus grand centre commercial d’Asie et le premier marché asiatique ouvert. Conseils de spéculation croisée pour les spéculateurs: USD / JPY, GBP / CHF et GBP / JPY, qui offrent d’importantes opportunités de profit à court terme, en moyenne 90 pips entre les plus hauts et les plus bas de la session. Conseils croisés pour les traders prudents: AUD / JPY, GBP / USD et USD / CHF, qui sont des devises plus sujettes aux événements fondamentaux que la spéculation.

  • 13h00 – 23h00: Heures d’ouverture aux États-Unis

Selon une étude publiée en avril 2004 par la BRI (Bank for International Settlements), New York est le deuxième plus grand pour le Forex, avec 19% du volume total. Cross recommandé pour les spéculateurs: GBP / USD, USD / CHF et GBP / JPY avec une moyenne de 120 pips. Cross recommandé pour les traders prudents: USD / JPY, EUR / USD et USD / CAD, qui sont des paires à volatilité moyenne, mais qui offrent une bonne liquidité.

  • 8h – 18h: Heures d’ouverture en Europe

Le marché européen ouvre à Londres à 08h00. Londres est l’endroit le plus important au monde, avec 30% des échanges sur le Forex. La moitié des 12 pièces principales dépasse 80 pips au cours de l’activité européenne. Cross recommandé pour les spéculateurs: GBP / JPY, GBP / CHF qui obtiennent le record de volatilité moyen avec plus de 140 pips. Cross recommandé pour les traders prudents: NZD / USD, AUD / USD et EUR / CHF, qui ont une volatilité moyenne de 50 pips, ainsi que des différentiels de taux d’intérêt attractifs.

  • 8h – 11h: simultanéité Europe / Asie

Pendant ce temps, le marché n’est pas très volatil en raison du manque de trading actif le matin asiatique. Cependant, cette situation est également due à la courte période de temps observée.

  • 13h00 – 18h00: simultanéité Europe / États-Unis

Il s’agit de la période la plus intense en termes de volatilité: 75% du total des écarts journaliers sont atteints au cours de la période de négociation simultanée de l’Europe et des États-Unis. C’est le moment idéal pour les scalpers et les day traders.

Commentaires des banques centrales : comme les décisions sur les taux directeurs, les commentaires des banques centrales sont très attendus et peuvent générer une volatilité importante du marché. Ces commentaires peuvent fournir une indication des futures décisions tarifaires. Réunion du G8 : il y a cinq réunions à suivre: le sommet des chefs d’État (une fois par an en juin ou juillet); les deux réunions des ministres des affaires étrangères (qui se tiennent traditionnellement deux fois par an, avant le sommet annuel de septembre), ainsi que les deux réunions des ministres des finances et des gouverneurs des banques centrales (une en février et une en septembre) . L’éveil du confiseur : c’est la période de Noël (entre le 24/12 et le 01/01), le volume des transactions durant cette période a tendance à fortement diminuer. semaine d’or : c’est la période des jours fériés au Japon (de fin avril à début mai). Cette période comprend quatre jours fériés: le volume des échanges diminue pendant les heures de négociation en Asie. En revanche, prendre position sur le port du Yen peut être intéressant car il s’étalera sur la semaine. Fin de l’exercice au Japon : cela a lieu le 31 mars. Les participants japonais auront tendance, quelques jours auparavant, à rapatrier une partie de leurs avoirs en devises pour des raisons comptables. De la théorie à la pratique, afin d’effectuer des opérations de trading, l’investisseur se met alors au seuil d’un trader et doit connaître les étapes indispensables pour suivre ses positions en fonction des différents événements qui peuvent survenir au cours d’une journée:

  • Étape 1: vérifier le statut de liquidité et l’évolution des positions ouvertes

Lorsque vous vous connectez à la plateforme de trading, l’une des premières choses à faire est de vérifier votre trésorerie et l’évolution de vos positions ouvertes. L’utilisation de sa marge est l’élément essentiel à suivre. N’oubliez pas qu’il ne doit jamais dépasser 50% pour vous permettre d’occuper vos postes. Bien que cette première étape puisse sembler relativement évidente, elle vous permet de faire le point sur les investissements qui peuvent être faits pour la journée et les prises de contrôle possibles ou la nécessité de réduire les pertes.

  • Étape 2: Rechercher des informations

Selon leur profil, chaque commerçant y passera plus ou moins de temps. Ces informations sont disponibles sous plusieurs formes:

  • lire les titres qui donnent souvent des pistes à ne PAS suivre !!! En effet, lorsque l’information est largement diffusée, il est très probable que vous prendrez position trop tard. Attention, cela ne signifie pas que vous devez prendre la position opposée;
  • analyse technique (voir le chapitre qui lui est consacré): il s’agit de l’étude des graphiques en identifiant les résistances et supports possibles, les tendances, les signaux d’achat et de vente, ainsi que les points d’entrée et de sortie optimaux;
  • analyse fondamentale (voir le chapitre qui lui est dédié): c’est une étape indispensable pour connaître les chiffres économiques publiés dans la journée. Ces chiffres sont disponibles dans les calendriers professionnels et sont généralement diffusés en continu dans les actualités, deux outils présents sur la plupart des plateformes en ligne;
  • lire des analyses quotidiennes publié par des experts de l’industrie que vous pouvez également trouver sur les plateformes ou sur de nombreux sites Web.

Ces différentes analyses peuvent vous donner des indices sur des métiers viables. Cependant, dans le commerce comme ailleurs, il n’y a aucune certitude. Il est donc préférable de laisser une part à votre intuition qui, avec la pratique et l’expérience, ne peut que devenir plus juste. D’un autre côté, il faut éviter autant que possible la dispersion en traitant plus d’une douzaine de devises croisées à la fois. Il est fortement recommandé aux débutants de se concentrer sur un maximum de deux ou trois paires de devises. D’ailleurs, la plupart des traders en salle de marché ne traitent qu’une seule paire de devises !

  • Etape 3 : Prendre des positions sur le marché

Ces informations en tête, vous êtes désormais prêt pour prendre position sur le marché ! Bien sûr, rien ne vous y oblige. Trader, c’est avant tout repérer de bons points d’entrée, et ce n’est pas parce que vous êtes devant la plateforme qu’il vous faut absolument passer un ordre. Imaginons cependant que vous ayez la certitude que la devise britannique (GBP) est surévaluée par rapport au dollar (USD). Un plus haut depuis trois mois est apparu hier soir, et les chiffres économiques ainsi que les dernières déclarations du FOMC (Federal Open Market Committee, l’organe d’intervention de la FED sur le marché des changes) sont plutôt en faveur d’un dollar fort. De plus, vous avez repéré une configuration graphique en « tête et épaule » annonciatrice d’un retournement de marché. Le cours du GBP/USD se négocie à 1,9800, vous décidez qu’il est temps de vendre. Votre compte est valorisé à 10 000 euros et vous avez déjà une position de 200 000 à la vente sur la paire EUR/USD dégageant une plus-value de 600$. Le cours à la demande de l’EUR/USD a donc bougé à la baisse de 30 pips depuis votre entrée sur le marché (le pip vaut en effet 20$ car 200 000*0,0001 = 20). Effet de levier compris (avec un effet de levier possible de 100:1), votre montant disponible pour traiter est donc approximativement de 1 000 000 € – 200 000 € = 800 000 € car vous avez utilisé 200 000 euros pour votre trade sur l’EUR/USD. Vous ne souhaitez pas dépasser un effet de levier de 50:1 (c’est-à-dire une utilisation de marge supérieure à 50 %) afin de limiter les risques. Il vous reste donc 300 000 euros disponibles pour intervenir sur le marché (500 000 euros – 200 000 euros). Prudent, vous décidez d’investir en stratégie par palier, c’est-à-dire de consolider vos positions au fur et à mesure qu’elles deviennent gagnantes. Vous avez repéré un support à 1,9740 avec un objectif de cours à 1,9650. 1ère opération : vous vendez 100 000 GBP/USD à 1,9800 sur le marché spot. 2ème opération : vous placez un ordre de vente à cours d’exécution 1,9720 (20 pips en dessous du support pour confirmer la cassure du support à 1,9740) pour un montant de 100 000. 3ème opération : vous allez placer un ordre limite d’achat (prise de profit) à 1,9650 pour un montant de 200 000 et un ordre stop d’achat (pour couper vos pertes éventuelles) à 1,9860 pour un montant de 100 000. À vous ensuite de modifier le montant de cet ordre stop si votre ordre de vente à 1,9720 est atteint. Dans ce cas, il faudra effectivement modifier le montant à 200 000. Votre stratégie est désormais en place pour la parité GBP/USD. Votre potentiel de gain sur ce trade est : 10$*150 + 10$*70 = 2 200$ Votre potentiel de perte sur ce trade est : 10$*60 = 600$ si votre ordre de vente n’est pas exécuté avant que votre stop le soit. Vous dégagerez une moins-value de : 10$*60 + 10$*130 = 1 900$ si votre ordre de vente à 1,9720 est exécuté et que le marché atteint votre ordre stop sans toucher votre ordre limite d’achat. Votre espérance de gain est donc supérieure à votre risque de perte quels que soient les scénarios d’évolution du marché. Il ne vous reste plus qu’à surveiller d’un oeil vos positions. Bien sûr, rien n’est figé et tous vos ordres peuvent être modifiés. Vous laissez tout ça de côté et vaquez à vos occupations… Le soir, reconnexion sur la plateforme ! Voyons comment le marché a évolué : Votre ancienne position sur l’EUR/USD réalise désormais une plus value de 800$ car le marché est encore descendu de 10 pips. Vous aviez placé un ordre limite connexe 10 pips plus bas mais vous sentez finalement que la tendance baissière est peut-être arrivée à maturité. Vous décidez donc de clôturer votre position et de prendre vos gains avant que votre ordre limite soit atteint par le marché. Il vous suffit pour cela d’acheter 200 000 EUR/USD au marché (en effet, cette position à l’achat compensera la position à la vente) et d’annuler votre ordre. Vos 800$ sont définitivement gagnés sur ce trade. Votre intuition et vos analyses sur le GBP/USD ont également payé : le cours du cross s’est déprécié de 90 pips pour s’établir à 1,9710. Le support à 1,9740 a été cassé et votre ordre de vente à 1,9720 a donc été exécuté. Vous vous trouvez désormais en position « court » d’un montant de 200 000 sur le cross GBP/USD avec une plus-value non réalisée de 1 000$ (10$*90 + 10$*10). Toujours convaincu du potentiel baissier du cross, vous laissez courir votre position pour l’instant. Vous avez remarqué ce matin en consultant le calendrier économique qu’à 19H30 GMT, (c’est-à-dire 20H30 en France fuseau horaire d’hiver) le chiffre sur la Confiance des consommateurs américains (le Michigan) sera publié. Comme vous avez sous les yeux le tableau récapitulatif des principaux indicateurs, vous savez qu’il est influent sur les marchés. Le chiffre précédent est de 90,2 et le consensus de 91. Il est 19H15, vous avez une position en faveur d’un dollar fort et le consensus va plutôt dans votre sens, tout va pour le mieux ! Vous ne savez pas cependant si le consensus va se confirmer ni, s’il est effectivement confirmé, si le mouvement engendré par l’annonce ne sera qu’un rapide aller-retour de marché. Vous décidez donc de passer un ordre sur le marché spot à l’annonce du chiffre sans mettre de stop ou de limite puisque vous êtes devant la plateforme. Vous devez néanmoins fixer à l’avance à quel niveau vous prendrez vos gains et à quel niveau vous couperez vos pertes. Cross traité : EUR/USD. 19H30 : le chiffre sort à 93,4… très bonne surprise pour le dollar ! Vous vendez 100 000 EUR, le cours passe en 30 secondes de 1,3124 à 1,3097. Estimant que votre gain est suffisant, vous soldez la position en achetant 100 000 EUR. Le cours continue de baisser après que vous ayez clôturé votre position, mais qu’importe, vous avez déjà réalisé 270$ de bénéfice et il vous reste une position ouverte sur le marché qui profite de la hausse du dollar. Le cours du GBP/USD s’établit désormais à 1,9660, tout proche de votre prise de bénéfice… Fini le trading pour aujourd’hui, vous pouvez sereinement fermer la plateforme ! Cette journée fictive de trading n’est bien sûr qu’un exemple parmi d’autres, mais elle a le mérite de vous montrer qu’avec un minimum de rigueur et de temps et une simple connaissance des outils de base, il est possible de réaliser de très bonnes opérations sur le Forex. À chacun ensuite de trouver ses propres méthodes et son propre style de trading, de privilégier la recherche à l’intuition ou inversement. Le principal est d’être en accord avec soi-même pour se donner le maximum de chances de GAGNER. Pour choisir un bon courtier, il faut regarder plusieurs critères, notamment :

LE SPREAD

Les courtiers se livrent une bataille acharnée pour proposer à leurs clients des spreads les plus réduits possibles, car ils ont bien compris que cela représente un élément souvent décisif dans la décision finale de l’investisseur particulier. Les spreads varient énormément d’un courtier à l’autre et d’un cross à l’autre. Ils tiennent compte de la volatilité du cross traité et de la marge de rémunération du market maker. Le spread le plus regardé est celui du cross EUR/USD, principale paire traitée par les investisseurs sur le Forex. Il est rare de trouver des courtiers sérieux proposant des spreads inférieurs à 2 pips sur ce cross. Attention donc aux promesses de spread à 1 pip ou moins, ils révèlent souvent de grosses lacunes de garanties pour l’exécution de vos trades (exécution non instantanée, augmentation de la fourchette du spread lorsque le marché devient plus volatile…) et de sécurité pour vos dépôts (pas de garantie bancaire en cas de faillite).

MARKET MAKER OU SIMPLE COURTIER ?

Il existe plusieurs possibilités pour accéder au marché des changes. Votre courtier sera soit lui-même un market maker, soit il utilisera la plateforme et les prix en temps réel d’un market maker ou d’un system de ‘No dealing desk’. En soi, être ou ne pas être market maker n’est pas un critère déterminant, mais si votre courtier n’est pas market maker, cela pourra bien souvent éviter certains conflits d’intérêt.

L’IMPORTANCE DE VOTRE COURTIER SUR LE MARCHÉ

Conséquence de ce qui précède, il faut vérifier l’importance du market maker sur le marché. C’est ce qui vous permettra de vous assurer du flux de la plateforme, de sa popularité au sein des investisseurs et donc de l’efficacité globale de l’outil pour vos trades quotidiens.

LES GARANTIES BANCAIRES

Assurez-vous que votre courtier vous fournisse des garanties bancaires solides. En octobre 2005, REFCO, numéro 1 mondial du Forex à l’époque, avait entraîné dans sa chute beaucoup de ses clients sans dédommagement. Cependant, les marchés sont désormais mieux organisés et régulés et leurs acteurs plus solides.

LE FLUX DE LA PLATEFORME

Il est déterminant pour la bonne exécution de vos trades en temps réel. Il s’évalue en fonction du montant total moyen des échanges sur la plateforme.

LA GARANTIE DES SPREADS

Lorsque des chiffres économiques importants sont rendus publics, les cours peuvent fortement évoluer sous l’effet de mouvements spéculateurs. De bonnes occasions de plus-values sont alors à saisir. Cependant, elles peuvent être réduites voire anéanties par l’élargissement des spreads à ce moment (ce qu’on appelle le slippage). Assurez-vous donc que les spreads soient garantis chez votre courtier, du moins sur les cross majeurs et hors moment de très forte volatilité.

LE NOMBRE DE CLIENTS

Il est toujours délicat de connaître le nombre de clients d’un courtier. Cependant, c’est une information vous permettant éventuellement de vérifier la solidité de ce dernier. Le seul moyen de l’obtenir est de poser directement la question à votre courtier.

LA POPULARITÉ SUR LES FORUMS

Il peut s’avérer intéressant de faire un tour sur les forums dédiés au Forex ou aux marchés financiers. Vous y trouverez toujours des témoignages de personnes étant déjà clientes chez certains courtiers et pourrez ainsi évaluer leur degré de satisfaction.

LES FRAIS APPLIQUÉS

La plupart des courtiers en ligne ne facturent aucun frais lié à la plateforme ou à l’ouverture d’un compte. Cependant, pour vous en assurer, vérifiez qu’il n’existe aucun droit de garde, aucun frais de virement, aucun frais d’abonnement à la plateforme pour avoir accès aux informations en temps réel, et aucun frais de transaction minimum à effectuer par mois.

LA TAILLE MINIMUM DES LOTS IMPOSÉE

Il n’existe pas en général de montant minimum de transaction sur le Forex, ou s’il existe, il est très faible. Cependant, chez certains courtiers vous ne pourrez acheter ou vendre les devises que par lot de 50 000 ou 100 000, ce qui n’est pas très flexible.

L’ACCOMPAGNEMENT DE VOTRE COURTIER AU COURS DE VOTRE FORMATION

Lors de votre période d’essai, votre courtier entre en général en contact avec vous par téléphone. C’est l’occasion pour vous de lui poser toutes vos questions, et pour lui de vous éclairer sur les possibilités et le maniement de sa plateforme ainsi que sur les services et garanties qu’il propose. Un suivi régulier par le courtier, des formations gratuites au maniement de la plateforme ou la disponibilité des vendeurs sont en général des signes positifs quant au sérieux du courtier.

L’IMPLANTATION GÉOGRAPHIQUE DE VOTRE COURTIER

Il est important de connaître dans quel pays se situe votre courtier. S’il est situé à l’étranger, il est bon d’établir un premier contact téléphonique afin de s’assurer qu’il y a au moins un interlocuteur parlant votre langue.

LES GRAPHIQUES ET LES INFORMATIONS EN TEMPS RÉEL

Les plateformes de trading Forex sont de plus en plus complètes. Elles permettent à la fois de traiter les devises, d’étudier les graphiques à l’aide d’indicateurs techniques, de discuter en direct avec votre courtier, de suivre l’actualité en continu… autant d’éléments à constater lors de votre période d’essai.

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